期貨：鐵礦石1605周一夜盤震蕩，收314（+0.5），總增倉3.9萬手，成交量降低。前十名資金流向：昨日多頭大幅集中減倉、部分增倉，持倉量減少，集中度下降；空頭小幅增減換倉，持倉量減少，集中度微增。夜盤做多資金延續(xù)增倉支撐挺價，做空資金部分減倉，多空分歧加大、爭奪加劇，盤面震蕩偏強；短期或延續(xù)上漲承壓震蕩波動，注意310-320區(qū)資金增量流向，防范資金集中增減洗盤。
現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報價（濕噸）持穩(wěn)為主：曹妃甸340（0），日照335（0），連云港(行情601008,買入)335（0）。2月新加坡掉期39.53（美元/噸）（下調(diào)）、普氏62%鐵礦石指數(shù)41.6（0），BDI指數(shù)（航運）下跌。短期內(nèi)礦持穩(wěn)微調(diào)、礦商開始放假，港口庫存延續(xù)上升、日均疏港量下降，貿(mào)易成交量一般，鋼廠保持低庫存、補庫較少。當前鋼廠高爐開工率續(xù)降、部分地區(qū)限產(chǎn)，鐵礦石市場后期或高位承壓弱勢。
宏觀及外盤因素：李克強：全面推開營改增，加快財稅體制改革。國家醞釀建產(chǎn)能過剩退出通道，煤炭鋼鐵將現(xiàn)兼并重組。沙特石油公司稱不減產(chǎn)油價重挫、美油跌近6%。國內(nèi)成品油消費稅或?qū)⒃俅翁岣?。德拉吉捍衛(wèi)QE，稱實現(xiàn)通脹目標對歐央行公信力很重要。昨夜：歐股跌美股標普大跌1.6%，原油下跌，美銅承壓震蕩，黃金震蕩上漲，美元指數(shù)震蕩，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或震蕩為主。
簡要策略：鐵礦石1605或延續(xù)上漲承壓震蕩波動，注意310-320區(qū)資金增量流向，防范資金集中增減洗盤；波段操作：平倉觀望，若320-330區(qū)承壓恢復(fù)弱勢時做空，若300-310區(qū)支撐較強可試探做多。操作細節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：試探做多15%倉位，跌破310平倉，若320-330區(qū)承壓恢復(fù)弱勢時平多做空，若305-310區(qū)支撐較強可做多。
策略分析：近期霧霾問題導(dǎo)致環(huán)境治理力度加大，鋼廠部分限產(chǎn)，減產(chǎn)預(yù)期增強，注意影響。人民幣貶值對礦價形成短期支撐，庫存回升至高位壓制市場。當前鐵礦石期貨受限于鋼廠減產(chǎn)預(yù)期及現(xiàn)貨需求弱勢壓力，承壓格局；短期315-330區(qū)市場拋壓將逐步增大，市場大幅波動；注意鋼廠減產(chǎn)幅度及港口庫存變動影響，細節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導(dǎo)交易。
提示：因淡水河谷環(huán)保違規(guī)，部分港口停運鐵礦石，短期影響不大，關(guān)注后續(xù)情況。
全球股指陷“技術(shù)性熊市”，金融危機來首次，大宗商品承壓，系統(tǒng)性下跌風(fēng)險加大。
河北、山東等地逐步明確去產(chǎn)能政策，鋼鐵行業(yè)今年去產(chǎn)能將開始密集發(fā)力。
專家：王永良
機構(gòu)來源：方正中期
